牛犇
近期，“HALO”資產(chǎn)正成為資金的“新寵”，但從成長(zhǎng)性和彈性角度來(lái)看，“HALO”資產(chǎn)還是稍遜一籌重慶勝帥實(shí)業(yè)有限公司收費(fèi)。相對(duì)而言，科技成長(zhǎng)仍是長(zhǎng)周期、主升浪賽道，比如智能電網(wǎng)，其正獲得主力資金全方位加倉(cāng)，漢纜股份已斬獲三連板，奧特迅則出現(xiàn)低位漲?！?/p>
智能電網(wǎng)掀起漲停潮
所謂“HALO”（Heavy Assets, Low Obsolescence）資產(chǎn)，就是“重資產(chǎn)、低淘汰率”資產(chǎn)重慶勝帥實(shí)業(yè)有限公司收費(fèi)。近期，資本重視“HALO”資產(chǎn)主要原因有二，一是本輪AI牛市已經(jīng)持續(xù)一年半之久，基金對(duì)科技的持倉(cāng)比已達(dá)到歷史相對(duì)高位，賽道極度擁擠；二是AI對(duì)傳統(tǒng)軟件業(yè)顛覆性太強(qiáng)，資本開(kāi)始尋找那些難以替代的行業(yè)和公司。當(dāng)然，中東沖突也再次強(qiáng)化了“HALO”資產(chǎn)的邏輯。
不過(guò)，在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，航運(yùn)、石油、天然氣這些資產(chǎn)，很難會(huì)像電力、變壓器、燃機(jī)這些資產(chǎn)有成長(zhǎng)性+彈性重慶勝帥實(shí)業(yè)有限公司收費(fèi)。本周五的市場(chǎng)行情就印證了這一點(diǎn)，據(jù)筆者觀察，電力相關(guān)指數(shù)在當(dāng)日表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，智能電網(wǎng)指數(shù)一度占據(jù)熱門(mén)概念漲幅榜第一的位置，截至午間收盤(pán)，虛擬電廠指數(shù)收漲3.64%，智能電網(wǎng)指數(shù)收漲3.07%（見(jiàn)附圖）。
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個(gè)股方面，漢纜股份再次觸及“10CM”漲停，其已錄得“三連板”，泰豪科技錄得“二連板”，奧特迅、中恒電氣、協(xié)鑫集成、協(xié)鑫能科等則均觸及“10CM”漲停，國(guó)能日新、國(guó)網(wǎng)信通、科林電氣等紛紛大漲重慶勝帥實(shí)業(yè)有限公司收費(fèi)。
消息面上，政府工作報(bào)告指出，“制定能源強(qiáng)國(guó)建設(shè)規(guī)劃綱要重慶勝帥實(shí)業(yè)有限公司收費(fèi)。著力構(gòu)建新型電力系統(tǒng)，加快智能電網(wǎng)建設(shè)，發(fā)展新型儲(chǔ)能，擴(kuò)大綠電應(yīng)用。加強(qiáng)化石能源清潔高效利用?！蓖瑫r(shí)，國(guó)家電網(wǎng)宣布“十五五”期間固定資產(chǎn)投資預(yù)計(jì)達(dá)4萬(wàn)億元，較“十四五”時(shí)期增長(zhǎng)40%；南方電網(wǎng)2026年固定資產(chǎn)投資安排1800億元，連續(xù)五年創(chuàng)新高，年均增速達(dá)9.5%。
資深市場(chǎng)人士彭祖同樣指出，智能電網(wǎng)能源領(lǐng)域的核心基礎(chǔ)設(shè)施與數(shù)據(jù)樞紐，通過(guò)AI+數(shù)據(jù)+算力深度融合，實(shí)現(xiàn)能源流、信息流、價(jià)值流的協(xié)同優(yōu)化，AI爆發(fā)加劇了美國(guó)的“電荒”，為應(yīng)對(duì)數(shù)據(jù)中心激增的耗電需求與老舊電網(wǎng)的矛盾，美國(guó)其中三個(gè)區(qū)域電網(wǎng)近期獲批總計(jì)750億美元的輸電擴(kuò)容項(xiàng)目，核心聚焦765千伏特高壓線路建設(shè)重慶勝帥實(shí)業(yè)有限公司收費(fèi)。
多股業(yè)績(jī)大增
時(shí)值上市公司2025年年報(bào)密集披露期，近期多只智能電網(wǎng)領(lǐng)漲的概念股均發(fā)布了喜人的業(yè)績(jī)重慶勝帥實(shí)業(yè)有限公司收費(fèi)。
典型的標(biāo)的如泰豪科技，據(jù)公司1月31日發(fā)布的業(yè)績(jī)預(yù)告顯示，報(bào)告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)4700萬(wàn)元至7000萬(wàn)元，同比扭虧為盈重慶勝帥實(shí)業(yè)有限公司收費(fèi)。分析原因看，主要是公司應(yīng)急裝備板塊抓住智算數(shù)據(jù)中心建設(shè)及應(yīng)急保障裝備需求增加的市場(chǎng)機(jī)遇，不斷優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)規(guī)模及盈利能力穩(wěn)步提升；軍工裝備板塊呈現(xiàn)復(fù)蘇企穩(wěn)態(tài)勢(shì)，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)較上年同期實(shí)現(xiàn)一定增長(zhǎng)。
按照已公布數(shù)據(jù)測(cè)算，泰豪科技2025年報(bào)預(yù)告凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)上限將達(dá)107.06%，而在已發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)告的智能電網(wǎng)概念股中，預(yù)告業(yè)績(jī)可能翻倍增長(zhǎng)的還有合康新能、百利電氣、朗新科技等多家公司（見(jiàn)表1）重慶勝帥實(shí)業(yè)有限公司收費(fèi)。
此外，目前智能電網(wǎng)概念股已有5家發(fā)布了2025年年報(bào)或業(yè)績(jī)快報(bào)，其中漢纜股份在2025年度實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)5.92億元（見(jiàn)表2）重慶勝帥實(shí)業(yè)有限公司收費(fèi)。據(jù)介紹，公司在市場(chǎng)開(kāi)發(fā)方面，山東市場(chǎng)發(fā)出及國(guó)網(wǎng)各省網(wǎng)集中采購(gòu)中標(biāo)額增長(zhǎng)，國(guó)網(wǎng)及省公司招標(biāo)單體排名前列，南網(wǎng)市場(chǎng)中標(biāo)量創(chuàng)歷史新高，其中220kV 電纜附件的中標(biāo)量在國(guó)網(wǎng)與南網(wǎng)都實(shí)現(xiàn)較大增長(zhǎng)，核心配套產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力進(jìn)一步增強(qiáng)。
杠桿資金正在埋伏
從資金面看，多路資金正在加碼智能電網(wǎng)，兩融（杠桿）資金就是其中之一重慶勝帥實(shí)業(yè)有限公司收費(fèi)。據(jù)報(bào)道，3月5日，有163只ETF獲融資凈買(mǎi)入，其中，華夏中證電網(wǎng)設(shè)備主題ETF獲融資凈買(mǎi)入額居首，凈買(mǎi)入1.1億元。
智能電網(wǎng)概念股也在獲得杠桿資金的全方位加倉(cāng)重慶勝帥實(shí)業(yè)有限公司收費(fèi)。據(jù)筆者梳理，目前杠桿資金共持有32只智能電網(wǎng)概念股，自2026年2月24日A股開(kāi)市以來(lái)，有24只獲得了不同程度的融資凈買(mǎi)入，其中有20只獲得了超千萬(wàn)的融資凈買(mǎi)入額。此外，中國(guó)西電、國(guó)電南瑞、思源電氣更是獲得了超1億元的融資凈買(mǎi)入額（見(jiàn)表3）。在兩融資金的加持下，這些智能電網(wǎng)概念股的市場(chǎng)表現(xiàn)普遍不俗，如中國(guó)西電即在近期頻頻創(chuàng)下歷史新高。
（文中提及個(gè)股僅為舉例分析，不作買(mǎi)賣(mài)推薦重慶勝帥實(shí)業(yè)有限公司收費(fèi)。）